泛海近千亿负债即将退市卢志强如何收拾残局?
发布时间:2023-12-29 15:06:52 | 次浏览
从山东首富到中国富豪,从“资本猎手”到慈善家,自1985年开始创业的卢志强曾凭借身后的“泛海系”风光一时。
得益于2014年开始的“地产+金融”转型战略,中国泛海集团资产一度突破3000亿元,其中泛海控股(000046.SZ,目前为*ST泛海)作为最主要的上市公司,更是贡献了超2000亿元的资产。
但令人唏嘘的是,在“泛海系”转型第十个年头的2023年底,曾经贡献最大资产的泛海控股却要面临退市。
12月27日,泛海控股下跌5%,收盘价0.38元/股。至此,泛海控股股价已经连续二十个交易日低于1元/股,根据深交所上市规则,泛海控股基本锁定退市,泛海控股也公告将于28日停牌。不少投资人在退场前留了一手泛海控股的股票,作为纪念。
卢志强一度位列2018胡润百富榜第21位,那一年的郭广昌、张一鸣、刘强东等人的排名都在卢志强身后。在首富圈里,卢志强是泰山会核心成员之一,和柳传志、马云等也是好友,王健林、孙宏斌、史玉柱等人也要尊称他“大哥”。
泛海控股转型十年,到底赚了多少钱,退市后还有多少资产可供还债,这是很多人关心的问题。
“债市观察”统计,从2014年转型到2023年第三季度末,泛海控股总营收合计约1364.56亿元;截至2019年,合计盈利(归母净利润)约118.39亿元,但2020年~2023年三季度末,泛海控股在三年多的时间里持续亏损,合计利润亏损约342.99亿元。
其中在2018年,泛海控股总资产约2121亿元,是历史最高峰,澳博体育app但当年总负债也高达1837亿元,资产负债率高达约87%。截至2023年第三季度,泛海控股总资产已经不足千亿,总负债约981.7亿元,总资产约906.7亿元,已经资不抵债。
今年12月1日,北京市第一中级人民法院《决定书》显示,泛海控股作为上市公司已不具备重整可能,并终结泛海控股预重整。这对泛海控股的债权人来说并不是个好消息。
但还是有一部分幸运的债权人,在泛海这座“金融大厦”倾倒之前拿回了本金甚至补偿。
2023年3月15日,泛海控股持有的约34.71亿民生证券股权以约91.05亿元完成拍卖,竞买人为无锡市国联发展(集团)有限公司(简称“国联集团”)(全额91,0542,6723.00元)。
泛海控股财务部门初步测算说,按照截止2023 年三季度末长期股权投资账面价值测算,预计产生投资收益约34.34亿元,但这也只是账面价值了,实际上泛海控股很难从股权拍卖中分到资金,这90多亿的拍卖款大部分要用于偿还之前的借款。
12月25日,济南中院发给泛海控的《结案通知书》显示,按照执行财产分配方案,将上述拍卖款主要用于偿还四家债权人的借款,其中偿还英大国际信托有限责任公司约13.01亿元、偿还中信信托有限责任公司公司约2.22亿元、偿还中国民生银行股份有限公司北京分行约29.07亿元、偿还烟台山高弘灏投资中心(有限合伙)约19.26亿元。
上述拍卖款合计偿还债务约63.65亿元,另有约2.83亿元争议款提存,剩余变价款约24.42亿元则移交给因其他案件轮候查封的北京金融法院,由北京金融法院依法处理。
从3月份完成拍卖民生证券股份,到12月18日股份变更登记至国联集团名下,民生证券正式脱离泛海系,国联集团成为民生证券第一大股东,持股比例约30%,而泛海控股持有的民生证券股份比例仅约0.74%。
“企查查”数据显示,截至目前,泛海控股持股的公司仍有13家,其中全资子公司7家,控股子公司4家,参股公司2家。让债权人担心的是,泛海持有的这些公司的股份也因为债务纠纷而被冻结。
企业预警通数据显示,泛海控股持有的其他公司股份中,共有27条股权冻结信息,除了民生证券的股份外,还有泛海电力控股有限公司、北京泛海华置业有限公司、北京山海天物资贸易有限公司、民生金服控股有限公司、泛海股权投资管理有限公司、武汉中央商务区股份有限公司、泛海商业地产经营管理有限公司等合计7家公司的股权被全部冻结及轮候冻结。
此外,因为君康人寿保险股份有限公司与泛海控股约2.52亿元的债务纠纷,除了上述7家公司外,还有泛海不动产投资管理有限公司100%股权、泛海酒店投资管理有限公司40%股权、泛海物业管理有限公司90%股权被冻结,冻结期限均为三年。
由于债务过重,泛海控股连带上述子公司或参股公司在内,合计资产也无法覆盖债务。财报显示,截至2023年9月末,泛海控股归属母公司股东的净资产显示为- 120.54 亿元(未经审计)。
企业预警通数据显示,泛海控股有5只境内债券违约,合计违约金额约34.1亿元;8只非标资产违约,合计约22亿元,融资方分别为泛海控股、武汉中央商务区股份有限公司、廊坊市盛宏房地产开发有限公司和武汉铂首置业有限公司,基本是通过民生信托管理。
此外,泛海控股还有1只美元债再次展期至明年3月23日前兑付,本金约1.34亿美元。
上述还只是泛海控股的部分违约债务,其实,泛海控股的各方债权人中,不仅有上述各家信托公司,其母公司中国泛海控股集团有限公司(简称“中国泛海”)也是大债权人之一。
2021年,中国泛海曾对泛海控股提供80亿元的财务资助,借款期限为期一年,但泛海控股已经连续两年无法按期偿还,现在又延期到2024年了。
今年11月,泛海控股子公司北京星火房地产开发有限责任公司被法院判决,支付欠款本息合计约16.8亿元,债权人为中国农业发展银行北京市西三环支行。
今年9月22日,百慕达法院对泛海控股境外附属公司中泛控股有限公司颁布清盘令。另一家境外全资附属公司中泛集团有限公司 (简称“中泛集团”) ,则有17.13亿元的本金债务逾期未还,债权人为渤海银行股份有限公司天津自由贸易试验区分行。
自2022年以来,泛海控股因债务问题先后被中国信达、光大银行、杭州陆金汀投资合伙企业、民生信托(泛海控股公司)等债权人上诉,其中也包括孙宏斌等昔日好友的旗下公司。
2022年,融创房地产集团有限公司因“18 海控 01”债券交易纠纷,将泛海控股、中国泛海、卢志强诉至法院。
企查查数据显示,泛海控股目前仍作为被执行人的金额已经高达101.24亿元。
从公开资料和报道中显示,卢志强1952年出生于山东威海,1985年“下海”创业,中国泛海控股集团也是那一年创建,距今已有38年之久。
最开始,卢志强以房地产开发销售为主业,2013年销售收入已达58.44亿元,项目更是分布在北京、武汉、上海、深圳、杭州、青岛、大连及美国洛杉矶等国内外多个主要城市。
2014年的房地产还是方兴未艾,但卢志强却对金融产生了更大的兴趣,在2014年初就开始转型金融、战略投资,公司名称也变更为泛海控股。
仅一年,卢志强就完成了收购民生证券、成立民间投资平台公司中民投、增资民生信托、收购李嘉诚旗下的和记港陆(中泛控股)等多项重大投资。
随后2015年~2016年,卢志强又先后收购香港上市公司时富金融服务集团有限公司、民安财产保险有限公司部分股权、增持民生银行,投资设立民生金服控股、增资民生期货等等等。
短短3年,卢志强完成了银行、保险、信托等多个金融领域的布局,2016年总营收达到历史最高的246.7亿元,2018年总资产达到历史峰值2121亿元。
那些年的卢志强可谓风光无限,2016年10月13日,卢志强家族以850亿元财富位列“2016年胡润百富榜”第九名、2018年卢志强家族以800 亿元财富排名“胡润百富榜”第21名、2020年卢志强家族以670亿元财富位列《2020胡润全球房地产富豪榜》第18位。
2017年,泛海控股的筹资性现金流从上一年的302亿元大幅减少至77.9亿元,而且从2018年开始至今,泛海控股筹资性现金流净额再也没有出现过正数,每年的融资流入都小于融资流出金额。
说简单点,泛海控股借钱越来越难,到2022年,泛海控股全年只借到了1.8亿元,而2023年前三季度,只借到了2632万元。而卢志强的名字也从2022年开始跌出了胡润百富榜的前100人名单。
2017年之后,泛海投资的民生信托屡屡踩雷,诸如武汉金凰珠宝80亿元假黄金案、“中建五局萝卜章事件”、新华联债券逾期、宝能信托违约等一系列事件,以及武汉等房地产项目受疫情影响收入未达预期,导致泛海控股从2020年开始连年亏损。
截至今年上半年,泛海控股金融板块营收仅27.31亿元,地产板块20.45亿元,主要收入来源依靠亚太财险和武汉中央商务区项目回款,而民生信托的营收仅2800万元,归母净利润亏损1.24 亿元。
房地产项目中,仍以武汉中央商务区项目、北京泛海国际居住区二期、沈阳泛海国际居住区项目、美国夏威夷科琳娜 1 号地项目为主,总建筑面积约307.9万平米,
境外项目中,旧金山项目、纽约项目、洛杉矶项目、夏威夷一号地项目还在寻找合作伙伴或买家。
退市后,这些资产将成为泛海控股最后的“牌面”,卢志强这位昔日大佬会如何收拾泛海控股的残局?